一、基金基本情况概述

红塔红土盛弘混合A(006547)成立于2018年11月6日，三季度最新规模0.41亿元。招商证券三年期评级为3星，济安金信三年期评级为4星。

基金经理赵耀拥有8.5年的基金投资经历，2018年11月6日正式接受红塔红土盛弘混合A基金管理，任职期间回报为30.43%，位居同类2433只基金中第1739名。

赵耀现管理19只产品（包括A类和C类），管理总规模为32.61亿元，平均年化回报为2.91%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-12.12%，同类平均收益为-6.46%，在同类2316只基金中排名1817位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，红塔红土盛弘混合A基金的总资产为0.60亿元。较上一期0.69亿元变化了-0.08亿元，环比变化了-12.16%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

红塔红土盛弘混合A基金的持有人数为1746人，机构投资占比为71.67%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达88.33%。较上一期环比变化了2.40%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为39.54%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

红塔红土盛弘混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为134.37%，上一期换手率为150.05%。历史换手率最高为2022年6月30日，高达158.17%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年三季度,宏观经济出现了边际上的复苏,PMI连续三个月上行,并在9月跳到了荣枯线以上,证明宏观经济在9月进入了扩张区间。从拉动经济的三大需求来看,消费仍然是宏观经济的稳定器,房地产投资则是主要的拖累项。从金融数据来看,政府融资的增加带动了对资金的需求和社融的增长,9月的社融数据为历史同期的新高。从物价指数来看,消费者价格指数(CPI)在0附近,生产者价格指数(PPI)虽然同比还是负增长,但在三季度出现了环比的上行,下跌幅度在收敛,未来物价指数有望进一步回升。 三季度,股票市场的走势呈现出了和宏观经济的背离,沪深300指数下跌3.98%、创业板指数下跌18.66%。由于中美利差扩大,外资不断流出是市场在经济出现复苏背景下走弱的主要原因。在市场较为低迷的背景下,我们看到了政策面对于经济和资本市场的不断呵护,出台了各种层面的利好政策,起到了短期稳定市场的作用。从结构上看,银行、受益于限制放松的地产、受益于活跃资本市场的证券、以及煤炭、钢铁、石化等低估值的价值股表现出较好的防守性,而科技成长股则跌幅较大,市场呈现风险偏好进一步下降的局面。四季度,随着中国经济进一步向好,加上利好政策的积累,以及美联储加息周期的结束,中国的股票市场有望从低谷走出,有较好的表现。 报告期内,本基金保持相对较高的股票仓位,持仓行业相对分布在金融、新能源、信息产业行业较多,由于股票市场下行,基金净值在报告期内出现一定程度的波动。

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