夜读|摆脱繁杂简化投资策略

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发表于 2024-05-13 00:06:43 | 只看该作者 回帖奖励 | 阅读模式

  所有伟大的设计都有一个共同的原理,就是设计者会花时间来识别那些没有多大价值的功能和特性,然后将这些功能去掉,同时强化那些有价值的功能和特性,把这些真正有价值的部分做到极致。面对复杂的投资市场,投资者真正要做的是拿起“奥卡姆剃刀”,把复杂的事情简单化,简化自己的投资策略,对那些消耗了大量金钱、时间、精力的事情加以区分,然后摆脱它们。如果只需担心意外事件风险的话,生活和投资都会轻松很多。

  A 通过“负向方法”寻求成功

  世界上有很多东西没有名称,无法直接用文字描述,无法用语言捕捉,无法用狭隘的思想来理解,但它们却一直在我们身边。

  但是,即使我们不能准确地描述某个事物,至少要明白它不是什么。就像下棋高手的制胜秘诀是不输棋,有人为了避免破产而发家致富。生活经验会告诉人们避开什么,有时候只需要采取一小部分措施,便能降低个人发生意外的大部分风险。

  安皮里卡资本公司的创办人纳西姆·尼古拉斯·塔勒布在《反脆弱》一书中曾提到这样一个故事:

  教皇问米开朗基罗,他成为天才的奥秘在哪里,尤其是他如何雕刻出来大卫雕像。米开朗基罗的回答是:“这很简单。我只是剔除了所有不属于大卫的部分。”所有伟大的设计都有一个共同的设计原理,就是设计者会花时间来识别那些没有多大价值的功能和特性,然后将这些功能去掉,同时强化那些有价值的功能和特性,把这些真正有价值的部分做到极致。

  很多投资者专注于正向行动,也就是放手去做,就像正向的定义一样,有所作为,会收到我们原始心灵的尊重和赞美,从而引发天真的冲动行为,结果却往往带来灾难。

  很多所谓的投资高手会给你一些正向的意见,有些书或者文章常常以“抄底十大秘籍”“选股十五招”“量能擒涨停”等为题吸引人的注意,而且这些正向的建议,很容易得到信任和追捧。大多数投资者听他们一说,会觉得顿时有醍醐灌顶的感觉。但后来,你很容易便会忘记他们说了什么,那样良好的感觉也随风而散。实际上,我们应该通过“负向方法”寻求成功,多考虑怎么做才能保证不会破产。

  在充满随机性的金融市场中,人们无法真正判断一个成功的人是否确实有能力,或者一个有能力的人是否能够成功,此时我们很容易被意外事件所欺骗。但我们总是能够预测到相反的情况,即一个没有能力的人即便短时间内获得了成功,最终也一定会失败。

  B 学会做减法

  我们今天认为正确的知识有可能被证实是错误的,但我们今天认识到的错误的知识则几乎不可能变成正确的。因此,我们通过减法获得的知识远比通过加法获得的知识多。对于“所有的天鹅都是白色的”这一认识,只要找到一只黑天鹅,就能确定这是个伪命题。但是,即使没有找到一只其他颜色的天鹅,我们也不能肯定上述命题就是正确的。因此,即使我们不能确定某个事物是什么,但证伪总比证实更容易找到证据。

  如你所见,通过减法获得的知识比通过加法获得的知识更为强大,但它并非十全十美。证伪的方法常被指责过于严苛、黑白分明。一般情况下,证伪比证实带来的信息更多,这就是大道至简的道理。

  可以这样说,通过做减法获得知识是通往智慧的不二法门。对于个人而言,和一个无知的人保持距离相当于和一个聪明的人为伍;对于社会而言,好的社会状态必须有利于淘汰坏人,因为一个坏人造成的伤害可能大于一群好人集体做出的努力。

  史蒂夫·乔布斯曾说过:“人们认为关注某事意味着赞同你所关注的事,但其实并非如此,这意味着你要对上百个其他的好生意说不。你必须要仔细挑选。实际上,我对自己未曾做过的事情和对自己已经做过的事情同样感到自豪。创新就是对1000个理念说不。”

  在不同的行业中,你会发现简单的预测和推断法要比复杂的方法好用得多。简单经验法则当然不完美,但也从不以完美为目标。秉持理性的谦虚,放弃复杂的目标,便可以产生强大的效果,在时间、知识和计算能力都有限的情况下做出正确的决定。

  在某些情况下,意外事件起到了非常重要的作用,但我们却常常忽视它。因此,我们需要关注如何避免发生此类意外事件,从而大大降低投资风险。

  如果只需担心意外事件风险的话,生活和投资都会轻松很多。

  C 决策的重要原则

  也许大部分问题都不可能有一个容易识别的原因,但往往会有一个简单的解决方案,这样的解决方案是可以被立即识别的,有时候直接就能看出来,而不是利用那些复杂的分析,或者追根溯源的复杂方法。

  1897年,意大利经济学者维尔弗雷多·帕累托偶然注意到19世纪英国人的财富和收益模式。在调查取样中,他发现大部分的财富流向了少数人手里。同时,他还从早期的资料中发现,在其他的国家这种微妙关系一再出现,而且在数学上呈现出一种稳定的关系。于是,维尔弗雷多·帕累托从大量具体的事实中发现:社会上20%的人占有80%的社会财富。他认为,在任何一组东西中,最重要的只占其中一小部分,约20%,其余80%尽管是多数,却是次要的,这就是有名的帕累托法则,又称为80/20法则。

  帕累托法则不仅在经济学、管理学领域应用广泛,它对我们的自身发展也有重要的现实意义:学会避免将时间和精力花费在琐事上,要学会抓主要矛盾。因为一个人的时间和精力都是非常有限的,要真正“做好每一件事情”几乎是不可能的,所以人们要学会合理地分配时间和精力。面面俱到还不如重点突破,把80%的资源花在能出关键效益的20%的方面,这20%的方面又能带动其余80%的发展。

  从长期的投资组合所得的财富中,80%的财富来自于20%的投资,选择这20%的投资是非常重要的,选定之后,就要尽可能多地关注它们。

  然而,在做投资决定时,投资者往往认为自己需要更多的数据来解决问题,但却常常忽视一个矛盾的现实:投资者从未拥有过比现在更多的数据,但他们的预测能力却比以往任何时候都弱。

  我一直坚持“少即是多”的理念,并将其作为决策的一种辅助手段。举例来说,如果我某次开仓的理由超过一个,那就不要去做。更多的理由不过是在试图说服自己做这些决定,其实,显而易见的决定不需要一个以上的理由。

  很多投资者听说过奥卡姆剃刀原理,这个原理称为“如无必要,勿增实体”,即“简单有效原理”。该理论只承认确实存在的东西,认为那些空洞无物的普遍性要领都是无用的累赘,应当被无情地“剔除”。也就是说切勿浪费较多东西去做,用较少的东西同样可以做好的事情。

  在企业管理中,我们正在被自己制造的麻烦压跨,这迫使我们使用“奥卡姆剃刀”,化繁为简。

  面对复杂的投资市场,不少投资者整天忙忙碌碌地分析、研究,并频繁地操作,为此投入了大量精力,却依然难以应付市场中庞杂的信息。这时,投资者真正要做的是拿起“奥卡姆剃刀”,把复杂的事情简单化,简化自己的投资策略,对那些消耗了大量金钱、时间、精力的事情加以区分,然后摆脱它们。

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