一、基金基本情况概述

诺安利鑫灵活配置混合A(002137)成立于2015年12月2日，三季度最新规模0.76亿元。招商证券三年期评级为2星，济安金信三年期评级为3星。

基金经理赵森拥有9.4年的基金投资经历，2022年7月23日正式接受诺安利鑫灵活配置混合A基金管理，任职期间回报为-6.28%，位居同类6496只基金中第1731名。

赵森现管理3只产品（包括A类和C类），管理总规模为5.04亿元，平均年化回报为3.68%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-3.92%，同类平均收益为-6.46%，在同类2316只基金中排名978位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，诺安利鑫灵活配置混合A基金的总资产为1.21亿元。较上一期1.94亿元变化了-0.74亿元，环比变化了-37.99%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

诺安利鑫灵活配置混合A基金的持有人数为5036人，机构投资占比为44.87%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达83.75%。较上一期环比变化了8.46%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为39.59%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

诺安利鑫灵活配置混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为727.43%，上一期换手率为1111.6%。历史换手率最高为2021年6月30日，高达3323.39%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

本基金三季度仍然以石油石化和材料类为主要投资方向。产油国减产延续,报告期内原油价格涨幅较大,上游占比高的石化公司预计直接受益;另外上游资本开支持续增加,对油服类公司预计也有正面影响。今年,国有石化公司在降本增效方面均有显著提升,我们预计其年内盈利仍将维持较高水平,另外我们也期待估值提升的空间。我们将部分仓位投资自下而上选取的成长股,经过一段时间的市场调整,我们认为一些公司已经具备了投资的安全边际,结合行业需求增长、公司产能投放等维度,我们预期这部分公司股价后续会随着经济稳步复苏,呈现出较好的年度复合收益水平。我们也在关注部分周期品的投资机会,仍保留一定仓位,我们对国内经济持续复苏仍抱有乐观预期。

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