上海新三板挂牌企业属于非上市公众公司，并不受上述法律法规的约束。目前，《公司法》、《证券法》和《非上市公众公司监督管理办法》是新三板挂牌企业股权激励必须遵守的法律法规，而《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则(试行)》只要求挂牌企业对股权激励进行信息披露，并未对股权激励公告的内容加以规范，即新三板尚未形成类似于A股上市公司的挂牌企业股权激励管理办法。由于缺乏相关的监督管理办法和细则，新三板挂牌企业股权激励方案中常常出现一些特例或不被上市公司股权激励方案中允许的地方。
　　1)激励对象的资格
　　对于上市公司而言，根据最新的管理办法，公司独立董事和监事不能成为股权激励对象;单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、直系近亲属，不宜成为激励对象。
　　我认为以上的规定是有其合理性的。由于公司监事会需对激励对象名单予以核实，为确保公司监事的独立性，所以规定公司监事不得成为股权激励对象。而持股5%以上的股东与实际控制人本身已经将自己的利益与企业的长远发展紧密的连接在一起，股权激励主要解决的是职业经理人和股东之间委托代理关系中可能产生的道德风险，一般情况下实在没有必要股东自己激励自己。
　　在新三板挂牌企业股权激励案例中发现，公司监事作为股权激励对象的情况非常普遍。此外，少部分企业激励对象亦包括持股5%以上股份的股东或实际控制人。具体例子包含双申医疗、赛思信安、遥望网络、永强岩土等。
　　对于处于成长期的中小微企业而言，大部分企业股权激励的目的是为了吸引并留住对企业整体业绩和持续发展有直接影响的管理骨干和核心技术人员，充分调动员工工作的积极性和潜力，使核心管理人员和员工也有机会分享公司长期发展带来的业绩增长。基于此，我们认为新三板挂牌企业股权激励的对象可更倾向于高级和中层管理人员、核心技术(业务)人员。
　　2)激励对象资金的来源
　　根据证监会对上市公司股权激励的管理办法，上市公司不得为激励对象依股权激励计划获取有关权益提供贷款或其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。
　　3)股权激励股票的数量
　　根据证监会对上市公司股权激励的管理办法，上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10%。根据我们的统计分析，90%以上的新三板挂牌企业的股权激励计划满足以上标准。
　　4)股权激励授予(行权)价格
　　对于上市公司而言，限制性股票(股票期权)的授予价格(行权价格)原则上不低于下列价格的较高者1)激励计划公布前1个交易日的股票交易均价50%(前1个交易日的股票均价)。2)激励计划公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日股票交易均价之一的50%(股票交易均价)。
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